기업인수합병(M&A) 3대 특징과 시사점-삼성경제연구소(SERI)

예전에 갖고 있던 생각은,

내 회사 키우자 였지만, 언젠가부터 M&A를 해서 회사를 더 키울 수 있다면

인수 주체, 피주체 간의 회사 미래에 대한 의견 일치를 본다면, 인수합병도 괜찮지 않나 생각을 합니다.

 

물론, 그에 따르는 여러 가지 장점뿐만 아니라, 문제점들도 존재합니다.

 

이 자료는 삼성경제연구소에서 2012년 12월에 나온 자료인데요

예전에 읽었던 내용인데, 요즘의 M&A는 어떤 특징을 갖고 있는지 알아보는게 좋을 것 같아서 올려봅니다.

 

 

 

 

 

- 저성장 극복 전략으로서 M&A의 중요성 부각

M&A는 저성장기 기업 성장의 돌파구로서 저성장기일수록 중요성이 확대

 

 

최근 M&A의 3대 특징

금융위기 이후 불확실한 시장환경은 기업에 새로운 기회를 제공하나 고조되는 리스크를 고려해 신중하게 접근할 필요

저성장기에는 효율적으로 성장 기회를 발굴하고 리스크를 줄이기 위해 M&A의 목적, 주체, 방식에서 새로운 움직임이 나타남

 

[목적] M&A 목적의 세분화

특허, 인재 등 부분적인 자산과 역량 확보를 목적으로 M&A 추진

 

[주체] 신흥국 기업의 위상 강화
신흥국의 존재감이 커지고, 매수/매도국의 경계가 옅어지며 경쟁범위가 전 세계로 확장

 

[방식] 단계적 몰입을 통한 리스크 최소화(리얼옵션)
본격적으로 M&A를 추진하기 전에 지분 출자를 하거나, 소형거래로 경험을 쌓아 M&A 리스크를 최소화

 

1) 목적 세분화의 예

 

 

2) M&A 주역으로서 신흥국 기업의 위상 강화 예

 

3) 단계적 몰입을 통한 리스크 최소화

 

 

시사점

최근의 M&A의 목적 정리
1) M&A의 목적이 더욱 세분화
 기업 전체가 아닌 인재, 특허 등 부분적인 자산과 역량을 취득하기 위한 수단으로 M&A 활용

2) M&A의 주역으로서 신흥국 기업의 위상이 강화
 신흥국 기업들의 적극적 인수 주체
 중국은 풍부한 자금력과 정부 지원을 기반으로 구미 선진기업 대거 인수

3) 단계적 몰입을 통해 리스크 최소화
 본격적 M&A 추진 이전에 지분 출자 및 전략적 제휴를 통해 단계적으로 진입하거나
 초대형 거래보다는 다수의 소형거래를 추진하여 자원을 집중 투입할 영역을 판단하고 M&A 역량 집중

 

[출처 : 삼성경제연구소 "최근 M&A의 3대 특징 및 시사점]

 

 

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